CCTD：国际焦煤贸易重构澳煤进口动能不足

2023-08-21 20:24:03 来源：中国煤炭市场网小 中

(资料图片仅供参考)

今年，中国放开了澳大利亚煤炭进口，曾引起国内煤炭业界的极大担忧，恐大量澳煤涌入会导致国内煤炭价格大幅度下跌。然而，上半年澳洲焦煤进口中国仅仅103万吨，相当于中国的一个中等煤矿。2020年中国进口澳洲焦煤达3563万吨，曾据各国之首。之后两年蒙古国取代了澳大利亚，升级为进口焦煤的榜首。前两年，中国禁止澳洲煤炭进口，实质上导致了国际焦煤贸易的重构，原本进口中国的澳煤，贸易路径已经发生了改变。其实这种担忧更多的是心理层面的恐慌。

根据澳大利亚国家统计局（ABC）数据，6月份，澳大利亚炼焦煤出口量为1470万吨，同比增长3.4%，与去年同期相比保持稳定。其中，硬焦煤出口1040万吨，同比增长7.9%，攀升至一年来最高水平。今年1-6月，澳大利亚硬焦煤（Hard coking coal）出口累计为5194万吨，同比下降2.74%；半软焦煤和喷吹煤（Semi-soft and PCI coking coal）出口累计为2409万吨，同比下降9.27%。印度为今年6月澳大利亚硬焦煤的最大买家，稳占澳大利亚出口总量的34%。对印度的出口发货量，达到2021年10月以来的最高水平。1-6中国从澳大利亚进口煤炭1655.7万吨，同比增长515.8%。其中，进口炼焦煤103万吨，同比减少48.7%；进口动力煤1553万吨，同比大增长21倍。这预示着今后澳大利亚焦煤进口中国，虽有小幅增加，但维持较低的水平，尚难以对国内市场造成冲击。

中国是全球炼焦煤最大的生产国，占比61.7%，也是最大消费国，澳大利亚、俄罗斯和美国占比分别是15.4%、8.8%和5.0%。而焦煤消费国主要因为亚洲国家废钢资源少，炼钢长流程生产为主，炼焦煤消费占全球的比重超过80%以上。印度、中国、日本、韩国、欧洲是炼焦煤的主要进口地区。日韩等国家基本无炼焦煤资源，几乎100%高度依赖进口。近几年中国炼焦煤对外依存度10-12%之间。可见炼焦煤产地与消费地错配，使得焦煤国际煤贸易非常活跃。澳大利亚炼焦煤出口占据全球首位，2022年占比54%，其次是美国、俄罗斯、加拿大等。

值得关注的是“印度-印尼焦煤”价格，或许会成为国际焦煤贸易的风向标。印度作为人口大国、经济增长较快，但人均钢消费处于绝对低位，2022年中国人均钢消费622公斤，印度人均钢材消费量只有81公斤，远低于全球人均228公斤。印度钢铁消费潜力巨大，将成为今后增长最快、潜力最大的地区。印度《国家钢铁政策2017》中提出，到2030-31财年，印度将实现粗钢产能3亿吨的目标。未来十年时间，印度粗钢产量还将翻一倍至6亿吨。国内焦煤资源的短缺，使得印度需要大量进口炼焦煤，而进口增量已经超过中国。随着印度尼西亚雅加达青山工业园区内南钢焦化厂、青山焦化厂、德天焦化和旭阳集团伟山年产480万吨焦化厂等陆续投产，未来印尼焦炭产量将达2000万吨，印尼焦炭需求约200万吨，富余产能约1600万吨左右，主要潜在客户为我国沿海地区钢厂，印度、日本、韩国和东南亚其他地区。届时，印尼焦炭涌入中国沿海地区，可能会进一步加剧国内焦炭市场的宽松。2023年印尼地区年炼焦煤需求或达到2500万吨，其中澳洲主焦煤需求约占60%左右，俄罗斯煤占10%左右，其余为印尼当地气煤和气肥煤。澳大利亚距离印度、印尼的海运距离大大低于中国口岸，加上进口量巨大，今后几年“印度--印尼”焦煤进口价格，将进一步强化东南亚地区海运焦煤的价格走向，或将将成为海运焦煤市场的风向标。

炼焦煤是稀缺资源，全球炼焦煤占煤炭资源总量的13%，中国的炼焦煤资源占比26%，其中山西省（2020年数据）累计探获资源储量3691.33亿吨。其中已查明炼焦煤储量1544亿吨以上，占我国炼焦煤查明资源储量的56%。为我国焦煤资源的主产区。正因为如此，炼焦煤国际贸易活动，根据各国钢铁发展的状况以及焦化厂建设的需求，贸易格局正在发生改变，海运煤和陆路运输将形成几个主要贸易链条：一是澳大利亚海运焦煤主要流向印度、少量到中国、日韩等；二是海运+陆运俄罗斯、蒙古等主要流向中国，少量流入印度、印尼；三是美国、加拿大海运仍处于发散式流向，流向中国、印度、日本、欧盟等。

所以，今年澳洲焦煤价格波动较大，上半年澳洲焦煤年初以来平均价格优势为-194元/吨，即高于国内价格，进口中国没有优势。8月17日澳峰景硬焦煤271.75美元，比年内最高值400美元低129美元，现价折算到岸人民币价格约2264元，与山西低硫煤到唐山港口价格差距不大，略高于山西煤价格，目前国内焦煤2000元以上开始回落，进口优势也不明显。中国焦煤进口价格有两个路径，一是海运煤价格，定价权可能印度、印尼。二是陆路口岸蒙古焦煤价格，则随中国内地焦煤价格变化。进口数量看，年内还是以蒙古焦煤为最大进口国，除非因地缘政治影响，中蒙两国煤炭贸易发生改变。正常情况下，中国焦煤进口格局不会发生重大的改观。这也是国际炼焦煤贸易重构的一部分。（作者：钞玉科）

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