越跌越买！行业主题ETF份额大增，央企借道ETF投资自己？

2023-08-31 01:00:24 来源：私募排排网小 中

本文首发于公众号“私募排排网”。

(资料图片仅供参考)

近些年来，投资者的投资需求不断上升，寻找高效投资工具把握市场机遇，成为投资者开始需要考虑的问题。作为涵盖股票指数、行业主题、商品、债券等大类资产的ETF，因高效率、低成本的优势受到投资者的青睐，在结构性行情中，ETF成为配置不同行业的投资工具首选。

近期，股票市场阶段性进入底部，资金在不断借道ETF基金持续抄底，年初至今市场ETF基金份额持续增加，出现了越跌越买的“左侧交易行情”。尤其是行业主题ETF基金份额增长显著，年初至今平均份额增长了47.94%，所有ETF基金份额排名前三中就有医药ETF、半导体ETF两只行业主题ETF。更有央企借道ETF投资自己，在多只央企主题ETF中，央企持有比例在50%以上。

笔者根据公募排排网数据，整理出今年以来基金规模、基金份额“双增”的行业主题ETF，看看是哪些ETF受到资金的持续流入。

行业主题ETF份额大增，央企借道ETF投资自己

据公募排排网数据统计，截至8月25日，包含今年以来发行的37只ETF，现有382只行业主题ETF。从规模增长来看，不包含今年以来发行的37只ETF，年初至今行业主题ETF的规模增长了47.94%。今年年初行业主题ETF基金规模为2918.77 亿元，截至二季度末规模达3815.82亿元，增加近900亿元。

按ETF跟踪指数的名称来分类，截至二季度末，跟踪中证医疗的行业主题ETF规模最高，达253.99亿元，而今年年初为195.79亿元，该ETF规模增长了32.89%。在10亿以上规模的ETF中，跟踪动漫游戏指数的ETF规模在二季度末达106.28亿元，相比今年年初的12.36亿元增长了528.52%。

其中，基金规模最大的行业主题ETF是“华宝***ETF”，截至二季度末的基金规模为226.83亿元。该ETF前十持仓比例合计53.05%，迈瑞医疗是其重仓股，持仓比例达10.33%。具体来看，前十大持仓股分别为迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、爱美客、泰格医药、乐普医疗、凯莱英、康龙化成、美年健康、同策医疗。

从基金份额变动上看，整体行业主题ETF年初至今平均份额增长了47.94%。这里需要注意的是，ETF基金有两种买入方式，一种通过场内交易买入ETF，相当于把基金份额从投资者手里转移到另一个投资者手里，对基金份额不造成影响；另一种是通过申购的方式买入ETF基金，因为申赎门槛较高，一般申购起点集中在50万-200万之间，一般是机构投资者参与申购，而普通投资者一般通过联接基金来买入ETF。

因此笔者推断，今年以来机构投资者参与申购ETF的较多。笔者根据公募排排网数据统计，10亿以上规模，机构配置比例在50%以上的ETF有38只。

在这些机构配置比例前十的行业主题ETF，名称多包含“央企”二字。以“博时***ETF”为例，机构投资者持有比例合计为99.71%，是行业主题ETF中机构持有比例最高的ETF。若剔除联接基金，机构投资者的持有比例为94.83%，其中，中国石油天然气集团有限公司持有的份额占到72.33%。

“博时***ETF”的业绩比较基准是中证***指数收益率，以国资委下辖央企上市公司为待选样本，综合评估其在产业结构调整、科技创新投入、国际业务发展等方面的情况，选取其中较具代表性的企业股票构成成分股。

该ETF前十持仓占比合计为32.26%，具体前十大持仓为科大讯飞、海康威视、国电南瑞、中兴通讯、招商银行、长江电力、长安汽车、中国石化、中国建筑、中航光电。

另有几只ETF的机构持有比例在90%以上，主要持仓个股均为央企为主。机构持有比例第二的是“广发***ETF”，机构持有比例为99.51%，前三持有机构分别是中国交通建设集团有限公司、中国石油天然气集团有限公司、中国核工业集团有限公司，合计持有该ETF上市总份额比例近70%。

以下是规模前20行业主题ETF，笔者整理供读者参考：

注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网

规模、份额“双增”行业主题ETF曝光！

在10亿以上规模的ETF中，“南方***ETF”今年以来规模、份额实现双增，基金规模从年初的28.19亿元增至二季度末的64.44亿元，其基金份额增长最高，年初至今增长了197.46%，不过机构持有比例较少，持有比例为26.70%。

该ETF的业绩比较基准是中证***指数，前十持仓比例合计42.01%，清一色的新能源龙头股，具体来看，该ETF前十大重仓股分别为，宁德时代、隆基绿能、阳光电源、TCL中环、通威股份、特变电工、三峡能源、亿纬锂能、天齐锂业、晶澳科技。其中，宁德时代的持仓比例为10.2%。

基金规模、份额双增的行业主题ETF中，基金规模变化最大的是“易方达***ETF”，其年初的基金规模为13.78亿元，相比年初基金规模增长了181.75%至38.84亿元。其基金份额的变化也较高，相比年初，基金份额增长了160.52%。

该ETF前十持仓占比合计为50.36%，具体而言，前十持仓股分别是海康威视、科大讯飞、中际旭创、金山办公、韦尔股份、紫光股份、中科曙光、浪潮信息、新易盛、澜起科技。其中，海康威视以9.28%的持仓占比位列第一。

以下是笔者整理的规模在10亿以上，规模、份额双增行业主题ETF前20名单供读者参考：

【资料来源】：公募排排网、基金公司官网

【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名

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